[CBC뉴스] 한화솔루션이 3만원대를 회복한 가운데 미국 태양광 시장의 수요 변화와 제품 가격 상승 가능성이 향후 실적 흐름을 좌우할 핵심 변수로 거론되고 있다. 단기적으로는 미국 내 태양광 수급 개선이, 중장기적으로는 발전소 건설 확대와 생산능력 증가가 성장축으로 작용할 수 있다는 분석이다.

9일 오후 현재 한화솔루션은 3만750원에 거래되며 전 거래일 대비 1600원 상승했다.

증권가에서는 최근 한화솔루션을 둘러싼 투자 포인트를 미국 태양광 시장의 구조적인 변화에서 찾고 있다. 지난달 31일 나온 증권사 보고서에서도 향후 수년간의 실적 회복 가능성을 수요 확대와 판가 상승, 생산량 증가의 조합으로 설명했다.

우선 미국에서는 2025년 말부터 BTM 시장이 점차 커지고 있다는 점이 거론됐다. BTM은 전력망을 통하지 않고 건물이나 사업장에서 생산한 전력을 직접 소비하는 형태로, 상업용과 주거용 태양광 수요 확대와 연결되는 영역이다.

가격 측면에서도 변화가 예상된다. 보고서는 2026년 12월 Section 232 적용에 대비한 움직임이 본격화되면서 올해 3분기와 4분기 제품 가격이 먼저 오를 가능성이 있다고 분석했다. 가격 상승이 실제 판매단가에 반영될 경우 한화솔루션의 수익성에도 긍정적인 영향을 줄 수 있다는 해석이다.

성장 시계는 2028년 이후까지 이어진다. 미국에서 On-Grid 신규 발전소 건설이 단계적으로 늘어날 경우 대형 태양광 프로젝트 관련 수요도 함께 확대될 가능성이 있기 때문이다. 이는 주택과 상업시설 중심의 수요뿐 아니라 대규모 발전 프로젝트까지 시장이 넓어질 수 있다는 의미다.

생산능력 확대 역시 중요한 변수다. 보고서에서는 한화솔루션이 생산설비 활용도를 높이고 공급능력을 확충하면서 2026년부터 2030년까지 판매량 기준 연평균 12.3% 성장을 목표로 할 수 있다고 전망했다.

결국 한화솔루션의 향후 주가와 실적은 미국 태양광 시장에서 수요 증가와 가격 상승이 얼마나 빠르게 현실화하느냐에 달려 있다는 평가가 나온다. 단기적으로는 제품 판가 흐름이, 중장기적으로는 발전소 건설 확대와 생산량 증가가 실적 회복의 지속성을 가늠할 주요 지표가 될 전망이다.

[이 기사는 공개된 증권사 리포트와 시장 자료를 토대로 AI의 도움을 받아 작성했으며, 투자 판단에 필요한 정보 제공을 목적으로 하지 않습니다.]

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▮ CBC뉴스ㅣCBCNEWS 심우일 기자