[CBC뉴스] 삼성전자가 글로벌 메모리 반도체 업황 개선의 최대 수혜주로 주목받고 있다. 메리츠증권은 삼성전자에 대해 투자의견 '매수(Buy)'를 유지하고 적정주가를 42만원으로 제시하며 중장기 투자 매력이 높다고 평가했다.

증권가는 현재 메모리 업황이 단순한 회복 국면을 넘어 수익성 중심의 슈퍼사이클 구간에 진입하고 있다고 보고 있다. 특히 삼성전자는 D램과 낸드플래시 시장에서 압도적인 생산 규모와 가격 협상력을 바탕으로 업황 개선을 주도하고 있다는 평가를 받고 있다. 메리츠증권은 삼성전자가 수익성 위주의 메모리 전략을 통해 업계 전반의 실적 개선을 이끌고 있다고 분석했다.

이번 목표주가 42만원은 2026년 예상 주가순자산비율(PBR) 4.0배와 지속가능 자기자본이익률(ROE) 40%를 반영한 결과다. 메리츠증권은 삼성전자의 ROE가 2026년 56%, 2027년 50%, 2028년 37% 수준을 기록할 것으로 전망하며 높은 자본효율성을 강조했다.

시장에서는 메모리 사업 외에도 파운드리와 시스템반도체, 모바일(MX), 디스플레이 등 비메모리 사업부문의 수익성 개선 여부에 관심이 집중되고 있다. 향후 해당 사업부의 실적 체력이 강화될 경우 기업가치 재평가 가능성도 제기된다.

또한 주주환원 정책 확대 가능성 역시 주요 투자 포인트로 꼽힌다. 메리츠증권은 폭발적인 실적 성장과 함께 실효성 있는 주주환원 정책이 가시화될 경우 주가 재평가가 본격화될 수 있다고 평가했다.

업계에서는 인공지능(AI) 서버 투자 확대와 고성능 메모리 수요 증가가 이어지는 가운데 삼성전자가 메모리 사이클의 정점에 도달하기 전까지 지속적으로 시장의 관심을 받을 가능성이 높다고 보고 있다.

[AI 조력으로 작성한 기사입니다. 본 기사는 투자 판단에 참고하기 위한 정보 제공 목적이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 주식 투자에 따른 손실은 투자자 본인에게 귀속되며, 투자 결정은 충분한 검토와 책임 아래 이뤄져야 합니다.]

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▮ CBC뉴스ㅣCBCNEWS 심우일 기자